\u00a0<\/strong>Le secteur de l'assurance - Des indicateurs s\u00fbrs<\/strong><\/p>\n (source APS, Associa\u00e7\u00e3o Portuguesa de Seguradores, sauf indication contraire)<\/p>\n En ce qui concerne le climat \u00e9conomique<\/strong>La reprise \u00e9conomique asym\u00e9trique mais globalement marqu\u00e9e que nous avons connue en 2022 s'est d\u00e9roul\u00e9e dans un climat d'incertitude et l'attention s'est principalement port\u00e9e sur l'inflation \"hors de contr\u00f4le\" caus\u00e9e par les effets de la guerre en Ukraine.<\/p>\n Nous sommes dans une p\u00e9riode de vaches maigres o\u00f9 personne ne peut pr\u00e9dire avec certitude les effets de cette guerre dont on ne voit pas la fin, et les derniers mois nous ont apport\u00e9 des surprises inattendues : l'\u00e9conomie se refroidit moins que pr\u00e9vu (heureusement pour la notori\u00e9t\u00e9 croissante du Portugal en tant que destination touristique et le d\u00e9sir de voyager qui caract\u00e9rise la population post-covidique), apr\u00e8s 6.7% de croissance en 2022 ; l'inflation galopante que nous n'avions pas vue depuis des d\u00e9cennies a termin\u00e9 l'ann\u00e9e \u00e0 7,8% et, en termes agr\u00e9g\u00e9s, ce premier trimestre a connu une croissance encore plus importante, mais en avril, elle n'\u00e9tait que de 5,7% - voyons quel sera l'impact des nouvelles augmentations des prix du carburant r\u00e9cemment annonc\u00e9es. Le ch\u00f4mage a augment\u00e9 au 1er trimestre mais a baiss\u00e9 en avril.<\/p>\n En ce qui concerne la sant\u00e9 du secteur<\/strong>,<\/p>\n Peu de r\u00e9sultats des assureurs pour le premier trimestre 2023 sont encore connus, mais il est int\u00e9ressant de noter la bonne performance globale de l'ann\u00e9e derni\u00e8re.<\/p>\n Dans les r\u00e9sultats cumul\u00e9s des assureurs sous contr\u00f4le portugais, les b\u00e9n\u00e9fices pour 2022 sont en hausse de 39% par rapport \u00e0 202, totalisant 900 millions d'euros et des primes \u00e9mises de 12 milliards. Il comprend les donn\u00e9es agr\u00e9g\u00e9es d'environ 40 des 63 assureurs \u00e9tablis au Portugal, y compris ceux de droit portugais et les succursales d'assureurs \u00e9trangers bas\u00e9s dans l'Union europ\u00e9enne.<\/p>\n La solidit\u00e9 des compagnies d'assurance reste globalement bonne, comme l'indiquent les deux ratios les plus importants suivis par l'ASF :<\/p>\n SCR - Capital de Solvabilit\u00e9 Requis : 202%, ce qui repr\u00e9sente une baisse de cinq points de pourcentage par rapport \u00e0 la fin de 2021, mais bien au-dessus des 100% consid\u00e9r\u00e9s comme le minimum pour garantir la solvabilit\u00e9. Le SCR est la mesure du montant des fonds propres n\u00e9cessaires pour absorber les pertes r\u00e9sultant d'un \u00e9v\u00e9nement grave et r\u00e9sulte de l'agr\u00e9gation des charges de capital relatives aux diff\u00e9rents risques auxquels les compagnies d'assurance sont expos\u00e9es.<\/p>\n MCR - Minimum Capital Requirement : 48 points de pourcentage en moins, s'\u00e9tablissant \u00e0 528%, bien au-dessus du minimum de 100%.<\/p>\n En termes de production du secteur<\/strong><\/p>\n Contrairement \u00e0 la croissance en glissement annuel observ\u00e9e en 2021 (+34,0%), la production globale au Portugal a chut\u00e9 d'environ 10% en 2022 et la baisse s'est accentu\u00e9e sur ces 4 premiers mois, \u00e0 13,5%, un contexte qui s'explique exclusivement par la contraction significative de la Vie (22% en 2022 et maintenant sur ce 1er tiers de l'ann\u00e9e une baisse de plus d'1\/3 par rapport \u00e0 la m\u00eame p\u00e9riode en 2022). L'assurance-vie est principalement vendue par les banques et a \u00e9t\u00e9 particuli\u00e8rement p\u00e9nalis\u00e9e par l'environnement prolong\u00e9 de taux d'int\u00e9r\u00eat bas, avec un impact particulier sur les produits financiers. L'assurance vie contre le risque a toutefois enregistr\u00e9 de bonnes performances, en ligne avec les ventes de logements.<\/p>\n La reprise de l'\u00e9conomie s'est manifest\u00e9e par la bonne performance de l'assurance non-vie, qui continue de cro\u00eetre pour la neuvi\u00e8me ann\u00e9e cons\u00e9cutive, d\u00e9passant m\u00eame l\u00e9g\u00e8rement l'inflation (l'inverse a \u00e9t\u00e9 vrai pour 2022, en d\u00e9pit d'une croissance absolue de 7%).<\/p>\n Les co\u00fbts des sinistres non-vie n'avaient augment\u00e9 que de 3,8% en 2022, mais l'inflation de 7,8% en 2022 et les 8,6% accumul\u00e9s au cours des premiers mois de 2023 se font de plus en plus sentir dans les accords d'indemnisation du secteur avec les r\u00e9parateurs et surtout dans les services de sant\u00e9, ce qui exerce une pression sur les... la r\u00e9vision \u00e0 la hausse des taux d'assurance.<\/strong><\/p>\n Voyons ce qui s'est pass\u00e9 dans les principales branches non-vie.<\/strong><\/p>\n Voitures <\/strong>(Jan-Apr23\/Jan-Apr22)<\/p>\n La production a \u00e9volu\u00e9 positivement mais bien en de\u00e7\u00e0 de l'inflation (5,8% en 2022 et 4,4% \u00e0 ce jour en 2023), du fait d'ajustements tarifaires \u00e0 la hausse et d'une augmentation du stock assur\u00e9, qui a progress\u00e9 en 2022 de 1,4%). Cependant, l'inflation des co\u00fbts des sinistres et l'augmentation des sinistres ouverts - reflet d'une \u00e9conomie plus \" normalis\u00e9e \" - ont eu un impact sur une augmentation de la part des sinistres dans la branche (notamment en Dommages aux biens), qui a globalement augment\u00e9 de 2,2 points de pourcentage ; les sinistres de la composante Responsabilit\u00e9 civile restent parmi les plus \u00e9lev\u00e9s de toutes les sous-branches (76,8%) (donn\u00e9es 2022).<\/p>\n Bien qu'il s'agisse d'une branche cl\u00e9 avec beaucoup de concurrence, les prix devraient encore augmenter en 2023, en raison des demandes d'indemnisation et de la pression de l'inflation.<\/p>\n AT- Accidents du travail <\/strong>(Jan-Apr23\/Jan-Apr22)<\/p>\n Apr\u00e8s 5,8% de croissance en 2022, sur ces 4 premiers mois de 2023 la branche s'envole, du fait de la bonne \u00e9volution de l'\u00e9conomie, des tarifs en hausse mais surtout du fait de la... augmentation des salaires\/capital de s\u00e9curit\u00e9<\/strong>.<\/p>\n Il s'agit du secteur dans lequel l'autorit\u00e9 de surveillance a le plus recommand\u00e9 la prudence en mati\u00e8re de concurrence au cours des derni\u00e8res d\u00e9cennies et les effets sont \u00e9vidents, 2022 se terminant avec des taux d'accidents jamais vus depuis longtemps (55.1%).<\/p>\n IOD - Incendie et autres dommages <\/strong>(Jan-Apr23\/Jan-Apr22)<\/p>\n \u00a0<\/strong>Une forte augmentation de 7% en 2022 se poursuivra en 2023, en raison de l'augmentation du nombre de polices et de l'augmentation des tarifs moyens. Au cours des 4 premiers mois de l'ann\u00e9e 2023,<\/strong> la production de l'industrie a augment\u00e9 5.2%,<\/strong> par rapport \u00e0 la m\u00eame p\u00e9riode en 2022, bien que de mani\u00e8re tr\u00e8s asym\u00e9trique (pr\u00e8s de +10% pour les risques li\u00e9s au logement et -2,7% pour les risques commerciaux et industriels).<\/p>\n Les pertes ont \u00e9t\u00e9 relativement bien contenues, sans les incidents soudains li\u00e9s \u00e0 des ph\u00e9nom\u00e8nes naturels, en particulier les inondations du 22 d\u00e9cembre dans la r\u00e9gion m\u00e9tropolitaine de Lisbonne, qui ont donn\u00e9 lieu \u00e0 plus de 47 millions d'euros d'indemnit\u00e9s vers\u00e9es par l'entreprise (en plus de ces pertes, celles qui ne sont pas couvertes par l'assurance sont estim\u00e9es \u00e0 au moins 60% du total).<\/p>\n Malheureusement, les faibles pr\u00e9cipitations et la hausse des temp\u00e9ratures laissent pr\u00e9sager une ann\u00e9e 2023 avec une forte probabilit\u00e9 d'incendies de for\u00eat. Nous recommandons une extr\u00eame prudence dans les mesures de pr\u00e9vention et de confinement, en particulier en ce qui concerne le d\u00e9boisement autour des unit\u00e9s industrielles.<\/p>\n Compte tenu de l'incidence \u00e9lev\u00e9e des ph\u00e9nom\u00e8nes naturels \"incontr\u00f4l\u00e9s\" sur la plan\u00e8te (auxquels s'ajoute la spirale des cyber-attaques), avec des pertes \u00e9lev\u00e9es pour les r\u00e9assureurs, leur ouverture \u00e0 la prise de risque a diminu\u00e9 et la s\u00e9lectivit\u00e9 et le durcissement des conditions de souscription sont \u00e0 l'ordre du jour.<\/p>\n \u00a0Sant\u00e9 <\/strong>(Jan-Apr23\/Jan-Apr22)<\/p>\n La croissance rapide de cette branche a \u00e9t\u00e9 l'une des plus r\u00e9guli\u00e8res au cours des 15 derni\u00e8res ann\u00e9es (voir le graphique ci-dessous avec les ann\u00e9es les plus r\u00e9centes), mais en 2022, elle a le m\u00e9rite de d\u00e9passer les deux chiffres (11,5%). Et la tendance \u00e0 l'acc\u00e9l\u00e9ration de la croissance a \u00e9t\u00e9 encore plus significative au cours du premier tiers de l'ann\u00e9e 2023 : 15,3%, par rapport \u00e0 la m\u00eame p\u00e9riode en 2022.<\/strong><\/p>\n La notion de fragilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 exacerb\u00e9e par Covid, et la responsabilit\u00e9 sociale des entreprises \u00e0 l'\u00e9gard du bien-\u00eatre de leurs employ\u00e9s a \u00e9galement un impact sur le bien-\u00eatre des travailleurs. 9,6% augmentation du nombre total de personnes assur\u00e9es <\/strong>enregistr\u00e9e en 2022, pour terminer l'ann\u00e9e avec 3,35 millions de personnes b\u00e9n\u00e9ficiant d'une assurance maladie.<\/p>\n 2023 continue d'apporter pression \u00e0 la hausse sur les prix (entre 5 et 10%)<\/strong>En effet, la sinistralit\u00e9 reste importante (71,7% \u00e0 la fin de l'ann\u00e9e 2022) et l'augmentation moyenne des primes par personne de 4,6% constat\u00e9e en 2022 est largement absorb\u00e9e par l'inflation des co\u00fbts de sant\u00e9, qui est m\u00eame sup\u00e9rieure \u00e0 l'inflation g\u00e9n\u00e9rale. A titre d'exemple, il convient de noter que les conventions de co\u00fbt des actes cliniques ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9cemment revues \u00e0 la hausse apr\u00e8s pr\u00e8s de 12 ans sans ajustement.<\/p>\n Le 8 mai, Eco Seguros a publi\u00e9 un rapport :<\/p>\n Point positif, la majorit\u00e9 des assureurs, sensibles \u00e0 l'impact de la pand\u00e9mie et maintenant de la guerre contre la sant\u00e9 mentale, int\u00e8grent dans leur couverture une plus grande ouverture aux maladies psychiatriques et des bilans de sant\u00e9 gratuits.<\/p>\n Les remises pour les mesures de bonnes pratiques sanitaires sont de plus en plus utilis\u00e9es.<\/p>\n <\/p>\n![\"\"](\"https:\/\/www.amplitudeseguros.com\/wp-content\/uploads\/2023\/05\/2023-05-31_10-18-05.jpg\")
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