Indicateurs du secteur de l'assurance - 1er trimestre 2023
Le secteur de l'assurance - Des indicateurs sûrs
(source APS, Associação Portuguesa de Seguradores, sauf indication contraire)
En ce qui concerne le climat économiqueLa reprise économique asymétrique mais globalement marquée que nous avons connue en 2022 s'est déroulée dans un climat d'incertitude et l'attention s'est principalement portée sur l'inflation "hors de contrôle" causée par les effets de la guerre en Ukraine.
Nous sommes dans une période de vaches maigres où personne ne peut prédire avec certitude les effets de cette guerre dont on ne voit pas la fin, et les derniers mois nous ont apporté des surprises inattendues : l'économie se refroidit moins que prévu (heureusement pour la notoriété croissante du Portugal en tant que destination touristique et le désir de voyager qui caractérise la population post-covidique), après 6.7% de croissance en 2022 ; l'inflation galopante que nous n'avions pas vue depuis des décennies a terminé l'année à 7,8% et, en termes agrégés, ce premier trimestre a connu une croissance encore plus importante, mais en avril, elle n'était que de 5,7% - voyons quel sera l'impact des nouvelles augmentations des prix du carburant récemment annoncées. Le chômage a augmenté au 1er trimestre mais a baissé en avril.
En ce qui concerne la santé du secteur,
Peu de résultats des assureurs pour le premier trimestre 2023 sont encore connus, mais il est intéressant de noter la bonne performance globale de l'année dernière.
Dans les résultats cumulés des assureurs sous contrôle portugais, les bénéfices pour 2022 sont en hausse de 39% par rapport à 202, totalisant 900 millions d'euros et des primes émises de 12 milliards. Il comprend les données agrégées d'environ 40 des 63 assureurs établis au Portugal, y compris ceux de droit portugais et les succursales d'assureurs étrangers basés dans l'Union européenne.
La solidité des compagnies d'assurance reste globalement bonne, comme l'indiquent les deux ratios les plus importants suivis par l'ASF :
SCR - Capital de Solvabilité Requis : 202%, ce qui représente une baisse de cinq points de pourcentage par rapport à la fin de 2021, mais bien au-dessus des 100% considérés comme le minimum pour garantir la solvabilité. Le SCR est la mesure du montant des fonds propres nécessaires pour absorber les pertes résultant d'un événement grave et résulte de l'agrégation des charges de capital relatives aux différents risques auxquels les compagnies d'assurance sont exposées.
MCR - Minimum Capital Requirement : 48 points de pourcentage en moins, s'établissant à 528%, bien au-dessus du minimum de 100%.
En termes de production du secteur
Contrairement à la croissance en glissement annuel observée en 2021 (+34,0%), la production globale au Portugal a chuté d'environ 10% en 2022 et la baisse s'est accentuée sur ces 4 premiers mois, à 13,5%, un contexte qui s'explique exclusivement par la contraction significative de la Vie (22% en 2022 et maintenant sur ce 1er tiers de l'année une baisse de plus d'1/3 par rapport à la même période en 2022). L'assurance-vie est principalement vendue par les banques et a été particulièrement pénalisée par l'environnement prolongé de taux d'intérêt bas, avec un impact particulier sur les produits financiers. L'assurance vie contre le risque a toutefois enregistré de bonnes performances, en ligne avec les ventes de logements.
La reprise de l'économie s'est manifestée par la bonne performance de l'assurance non-vie, qui continue de croître pour la neuvième année consécutive, dépassant même légèrement l'inflation (l'inverse a été vrai pour 2022, en dépit d'une croissance absolue de 7%).
Les coûts des sinistres non-vie n'avaient augmenté que de 3,8% en 2022, mais l'inflation de 7,8% en 2022 et les 8,6% accumulés au cours des premiers mois de 2023 se font de plus en plus sentir dans les accords d'indemnisation du secteur avec les réparateurs et surtout dans les services de santé, ce qui exerce une pression sur les... la révision à la hausse des taux d'assurance.
Voyons ce qui s'est passé dans les principales branches non-vie.
Voitures (Jan-Apr23/Jan-Apr22)
La production a évolué positivement mais bien en deçà de l'inflation (5,8% en 2022 et 4,4% à ce jour en 2023), du fait d'ajustements tarifaires à la hausse et d'une augmentation du stock assuré, qui a progressé en 2022 de 1,4%). Cependant, l'inflation des coûts des sinistres et l'augmentation des sinistres ouverts - reflet d'une économie plus " normalisée " - ont eu un impact sur une augmentation de la part des sinistres dans la branche (notamment en Dommages aux biens), qui a globalement augmenté de 2,2 points de pourcentage ; les sinistres de la composante Responsabilité civile restent parmi les plus élevés de toutes les sous-branches (76,8%) (données 2022).
Bien qu'il s'agisse d'une branche clé avec beaucoup de concurrence, les prix devraient encore augmenter en 2023, en raison des demandes d'indemnisation et de la pression de l'inflation.
AT- Accidents du travail (Jan-Apr23/Jan-Apr22)
Après 5,8% de croissance en 2022, sur ces 4 premiers mois de 2023 la branche s'envole, du fait de la bonne évolution de l'économie, des tarifs en hausse mais surtout du fait de la... augmentation des salaires/capital de sécurité.
Il s'agit du secteur dans lequel l'autorité de surveillance a le plus recommandé la prudence en matière de concurrence au cours des dernières décennies et les effets sont évidents, 2022 se terminant avec des taux d'accidents jamais vus depuis longtemps (55.1%).
IOD - Incendie et autres dommages (Jan-Apr23/Jan-Apr22)
Une forte augmentation de 7% en 2022 se poursuivra en 2023, en raison de l'augmentation du nombre de polices et de l'augmentation des tarifs moyens. Au cours des 4 premiers mois de l'année 2023, la production de l'industrie a augmenté 5.2%, par rapport à la même période en 2022, bien que de manière très asymétrique (près de +10% pour les risques liés au logement et -2,7% pour les risques commerciaux et industriels).
Les pertes ont été relativement bien contenues, sans les incidents soudains liés à des phénomènes naturels, en particulier les inondations du 22 décembre dans la région métropolitaine de Lisbonne, qui ont donné lieu à plus de 47 millions d'euros d'indemnités versées par l'entreprise (en plus de ces pertes, celles qui ne sont pas couvertes par l'assurance sont estimées à au moins 60% du total).
Malheureusement, les faibles précipitations et la hausse des températures laissent présager une année 2023 avec une forte probabilité d'incendies de forêt. Nous recommandons une extrême prudence dans les mesures de prévention et de confinement, en particulier en ce qui concerne le déboisement autour des unités industrielles.
Compte tenu de l'incidence élevée des phénomènes naturels "incontrôlés" sur la planète (auxquels s'ajoute la spirale des cyber-attaques), avec des pertes élevées pour les réassureurs, leur ouverture à la prise de risque a diminué et la sélectivité et le durcissement des conditions de souscription sont à l'ordre du jour.
Santé (Jan-Apr23/Jan-Apr22)
La croissance rapide de cette branche a été l'une des plus régulières au cours des 15 dernières années (voir le graphique ci-dessous avec les années les plus récentes), mais en 2022, elle a le mérite de dépasser les deux chiffres (11,5%). Et la tendance à l'accélération de la croissance a été encore plus significative au cours du premier tiers de l'année 2023 : 15,3%, par rapport à la même période en 2022.
La notion de fragilité a été exacerbée par Covid, et la responsabilité sociale des entreprises à l'égard du bien-être de leurs employés a également un impact sur le bien-être des travailleurs. 9,6% augmentation du nombre total de personnes assurées enregistrée en 2022, pour terminer l'année avec 3,35 millions de personnes bénéficiant d'une assurance maladie.
2023 continue d'apporter pression à la hausse sur les prix (entre 5 et 10%)En effet, la sinistralité reste importante (71,7% à la fin de l'année 2022) et l'augmentation moyenne des primes par personne de 4,6% constatée en 2022 est largement absorbée par l'inflation des coûts de santé, qui est même supérieure à l'inflation générale. A titre d'exemple, il convient de noter que les conventions de coût des actes cliniques ont été récemment revues à la hausse après près de 12 ans sans ajustement.
Le 8 mai, Eco Seguros a publié un rapport :
Point positif, la majorité des assureurs, sensibles à l'impact de la pandémie et maintenant de la guerre contre la santé mentale, intègrent dans leur couverture une plus grande ouverture aux maladies psychiatriques et des bilans de santé gratuits.
Les remises pour les mesures de bonnes pratiques sanitaires sont de plus en plus utilisées.
Indicateurs du secteur de l'assurance - 1er trimestre 2023
